Accordo di Parigi: applicazione pratica nel portafoglio
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Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il Prospetto e il KID prima di prendere una decisione finale di investimento.
Ormai sappiamo tutti cosa fare per proteggere l'ambiente, ma non è sempre facile adottare lo stesso approccio consapevole quando si tratta di risparmio e investimenti. Ma le cose stanno cambiando.
Alla Conferenza sul clima delle Nazioni Unite del 2015 (più nota come COP 21), i Paesi firmatari dell'Accordo di Parigi si sono impegnati a raggiungere l'obiettivo comune di limitare il riscaldamento globale entro i 2°C rispetto ai livelli preindustriali, sforzandosi di mantenerlo entro 1,5°C. La COP 21 ha evidenziato l'urgente necessità di un'azione congiunta e internazionale a favore del clima per raggiungere una riduzione del 50% delle emissioni di gas serra entro il 2030, in modo da arrivare a zero entro il 2050.
Ha inoltre sensibilizzato l'opinione pubblica sulla necessità di un'azione rapida e duratura in materia di clima e ambiente per affrontare il cambiamento climatico e raggiungere un'economia più sostenibile. Il raggiungimento di questi obiettivi richiede una massiccia mobilitazione di tutti i settori e gli attori economici, nonché incentivi per riorientare gli investimenti e i capitali verso attività commerciali a minore intensità di carbonio.
La creazione degli indici CTB e PAB
Nel tentativo di raggiungere gli obiettivi stabiliti dall'Accordo di Parigi del 2015, nel 2019 la Commissione europea ha creato due nuovi benchmark climatici: i Climate Transition Benchmark (CTB) e i Paris-Aligned Benchmark (PAB). Questi benchmark:
- devono ridurre le proprie emissioni di almeno il 7% in media ogni anno
- hanno come obiettivo l'azzeramento delle emissioni al più tardi entro il 2050, ma lo fanno in modi diversi, il che significa che non hanno lo stesso livello di intensità climatica. I PAB sono più ambiziosi perché adottano un approccio più aggressivo di riduzione delle emissioni. Mirano infatti a una riduzione immediata del 50%, contro il 30% dei CTB, il che significa che dovrebbero arrivare prima allo zero netto.
L'obiettivo di riduzione è fissato a livello dell’indice, piuttosto che per ciascuna società dell'indice. Entrambi gli indici devono mantenere un'esposizione ai settori ad alto impatto climatico simile all'universo di investimento iniziale, ad esempio l'MSCI World o l'S&P 500, in quanto rimanere investiti in settori inquinanti può incentivare le aziende che ne fanno parte a cambiare, diventando più virtuose.
L'eccezione a questa regola è l'energia, che i PAB escludono quasi completamente. I CTB non lo fanno. I benchmark PAB operano quindi con esclusioni più rigorose per quanto riguarda i combustibili fossili, in particolare in settori come l'esplorazione e la lavorazione del carbone, del petrolio e del gas naturale, nonché la produzione di energia elettrica che genera elevati livelli di emissioni di gas serra.
Inoltre, entrambi gli indici devono escludere le società che nuocciono in modo significativo ai principali obiettivi ambientali o che sono coinvolte in attività controverse legate alle armi, al tabacco e alle violazioni dell'UNGC1.
Utilizzare i benchmark sul clima
Se desideri dare più senso ai tuoi investimenti, gli ETF che utilizzano questi indici possono aiutarti a perseguire gli obiettivi dell'Accordo di Parigi. Offrono un modo più completo per decarbonizzare il tuo portafoglio e contribuire alla transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.
Anche prima di questi benchmark erano disponibili ETF sul clima, ma gli approcci precedenti presentavano dei limiti. Utilizzavano solo dati retrospettivi e non potevano quindi valutare l'impegno e la capacità di una società di compiere la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio. La comparsa di ETF che si avvalgono di proiezioni future e del rigore dei benchmark PAB e CTB ha cambiato le cose. Questi ETF sono sempre più apprezzati dagli investitori, grazie all'ampia gamma di esposizioni davvero attente al clima ora a disposizione.
Come si confrontano
Gli ETF PAB sono progettati per offrire un'esposizione ampia e consapevole al mercato, senza essere eccessivamente concentrati su determinate società e settori. Se prendiamo ad esempio il nostro ETF S&P 500 PAB, il modo in cui è costruito tende a comportare un'esposizione leggermente più elevata ai settori legati ai servizi, come l'assistenza sanitaria, la tecnologia e le banche, e un'esposizione minore a utility e industria pesante. Inoltre, poiché vengono valutati anche elementi come i ricavi "verdi" e le credenziali dei piani di azione per il clima di ciascuna società (con il supporto di Trucost, specialista di dati climatici), si ottengono esposizioni leggermente diverse a società come Microsoft (minore), Apple (minore) e Amazon (maggiore). Si noterà anche l'assenza di partecipazioni nel gigante del petrolio Exxon e in gruppi industriali come Berkshire Hathaway, che annovera la generazione di energia tra le proprie attività. Lo stesso vale per il gruppo sanitario Johnson & Johnson, che possiede Pfizer2: normalmente ci si aspetterebbe di trovarli in un indice PAB consideratane l’area di business, ma il loro coinvolgimento in diverse controversie hanno fatto sì che fossero esclusi.
Gli ETF che utilizzano indici PAB e CTB possono aiutarti a perseguire gli obiettivi dell'Accordo di Parigi. Offrono un modo per decarbonizzare il portafoglio e contribuire alla transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.
ETF esposti ad indici PAB
ETF esposti ad indici CTB
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Tutti i dati: Amundi Asset Management e S&P DJI. Dati al 30 dicembre 2022, salvo diversa indicazione.
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Si prega di notare che il capitale è a rischio. Il tuo capitale è completamente a rischio e potresti non recuperare l'importo inizialmente investito. Non vi è una garanzia di rendimento positivo o di restituzione del capitale iniziale.
RISCHI
È importante che i potenziali investitori valutino i rischi descritti di seguito e nel Key Investor Document ("KID") del fondo e nel Prospetto disponibile sul nostro sitowww.amundietf.com.
RISCHIO DI PERDITA IN CAPITALE - Gli ETF sono strumenti di replica. Il loro profilo di rischio è simile a quello di un investimento diretto nell'indice sottostante. Il capitale è interamente esposto a rischio e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo inizialmente investito.
RISCHIO CONNESSO AL SOTTOSTANTE - L'indice sottostante di un ETF può essere complesso e volatile. A titolo di esempio, gli ETF con un'esposizione ai mercati emergenti presentano un rischio di potenziali perdite più elevato rispetto a un investimento nei mercati sviluppati, poiché essi sono soggetti a numerosi rischi imprevedibili relativi ai mercati emergenti.
RISCHIO DI REPLICA - Gli obiettivi del fondo potrebbero non essere conseguiti a causa di eventi inattesi nei mercati sottostanti, i quali inciderebbero sul calcolo dell'indice e sulla replica operativa del fondo.
RISCHIO DI CONTROPARTE - Gli investitori sono esposti ai rischi derivanti dall'utilizzo di uno swap OTC (over-the-counter) o del prestito titoli con la/e rispettiva/e controparte/i. Le controparti sono istituti di credito il cui nome è riportato nel sito web del fondo amundietf.com. Conformemente alla normativa UCITS, l'esposizione alla controparte non può superare il 10% del patrimonio complessivo del fondo.
RISCHIO DI CAMBIO - Un ETF potrebbe essere esposto al rischio di cambio qualora sia denominato in una valuta diversa da quella dei componenti dell'indice sottostante che sta replicando. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono dunque avere un impatto negativo o positivo sulla performance.
RISCHIO DI LIQUIDITÀ - I mercati ai quali è esposto l'ETF possono presentare un rischio. Il prezzo e il valore degli investimenti sono legati al rischio di liquidità delle componenti dell'indice sottostante. Gli investimenti sono soggetti a rialzi e ribassi. In aggiunta, sul mercato secondario la liquidità è fornita da market maker operanti sulle borse valori su cui è quotato l'ETF. In borsa, la liquidità può essere limitata a causa di una sospensione del mercato sottostante rappresentato dall'indice sottostante replicato dall'ETF, di un errore nei sistemi di una borsa valori o di altri operatori di mercato, oppure di una situazione di mercato o evento anomalo in fase di contrattazione.
RISCHIO DI VOLATILITÀ - L'ETF è esposto alla volatilità dei mercati principali rappresentati nell’indice sottostante. Il valore di un ETF può cambiare in modo rapido e imprevedibile e può potenzialmente registrare forti variazioni sia al rialzo che al ribasso.
RISCHIO DI CONCENTRAZIONE - Gli ETF tematici selezionano le azioni o le obbligazioni per il loro portafoglio a partire dall'indice di riferimento originale. Nel caso in cui le regole di selezione siano severe, ciò può portare a un portafoglio più concentrato in cui il rischio è distribuito su un numero inferiore di titoli rispetto al benchmark originale.
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Il presente documento è di natura commerciale. I fondi descritti in questo documento (i "Fondi”) potrebbero non essere disponibili per tutti gli investitori e potrebbero non essere registrati per la distribuzione al pubblico presso le autorità competenti in tutti i paesi. Ciascun investitore è tenuto ad assicurarsi di essere autorizzato a sottoscrivere o a investire in questo prodotto. Prima di investire nel prodotto, si consiglia agli investitori di avvalersi di una consulenza finanziaria, fiscale, contabile e legale indipendente.
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I Fondi sono ETF UCITS di Amundi. I Fondi possono essere denominati "Amundi ETF" o "Lyxor ETF". Amundi ETF designa l'attività ETF di Amundi.
Gli ETF UCITS di Amundi sono fondi indicizzati a gestione passiva. I Fondi sono fondi aperti di diritto francese, lussemburghese o irlandese, approvati rispettivamente dall'Autorité des Marchés Financiers in Francia, dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier in Lussemburgo o dalla Banca Centrale d'Irlanda e autorizzati a commercializzare le proprie quote o azioni in diversi paesi europei (i "Paesi di commercializzazione") ai sensi dell'articolo 93 della Direttiva 2009/65/CE.
I Fondi possono essere Fonds Communs de Placement (FCP) francesi o comparti delle seguenti strutture multicomparto:
Per Amundi ETF:
- Amundi Index Solutions, SICAV di diritto lussemburghese, RCS B206810, con sede al n.5, allée Scheffer, L-2520, e gestita da Amundi Luxembourg S.A.
- Amundi ETF ICAV: ICAV di diritto irlandese autorizzata alla pubblica distribuzione dalla Banca Centrale d'Irlanda. La società di gestione della ICAV è Amundi Ireland Limited, 1 George's Quay Plaza, George's Quay, Dublino 2, D02 V002, Irlanda. Amundi Ireland Limited è autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d'Irlanda.
Per Lyxor ETF:
- Multi Units France, SICAV di diritto francese, RCS 441 298 163, con sede al n. 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Parigi, Francia, gestita da Amundi Asset Management.
- Multi Units Luxembourg, RCS B115129, e Lyxor Index Fund, RCS B117500, entrambe SICAV lussemburghesi con sede al 9, rue de Bitbourg, L-1273 Lussemburgo, e gestite da Amundi Asset Management.
- Lyxor SICAV, SICAV di diritto lussemburghese, RCS B140772, con sede al n. 5, Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo, gestita da Amundi Luxembourg S.A.
Prima della sottoscrizione, il potenziale investitore è tenuto a leggere la documentazione d’offerta (KID e Prospetto) dei Fondi. Il Prospetto in francese per gli ETF UCITS domiciliati in Francia, e in inglese per gli ETF UCITS domiciliati in Lussemburgo e gli ETF UCITS domiciliati in Irlanda, e il KID nelle lingue locali dei Paesi di commercializzazione sono disponibili gratuitamente sui sitiwww.amundi.com, www.amundi.ie o www.amundietf.com.
Sono inoltre disponibili presso la sede di Amundi Luxembourg S.A. (in qualità di società di gestione di Amundi Index Solutions e Lyxor SICAV), o presso la sede di Amundi Asset Management (in qualità di società di gestione di Amundi ETF French FCPs, Multi Units Luxembourg, Multi Units France e Lyxor Index Fund), o presso la sede di Amundi Ireland Limited (in qualità di società di gestione di Amundi ETF ICAV). Per ulteriori informazioni relative alle borse valori in cui è quotato l'ETF, si prega di fare riferimento alla pagina Web del fondo sul sitoamundietf.it.
L'investimento in un Fondo comporta un notevole grado di rischio (i rischi sono descritti in dettaglio nel KID e nel Prospetto informativo). Le performance passate non sono indicative di risultati futuri.
Il rendimento dell'investimento e il valore del capitale di un investimento in Fondi o altri prodotti d'investimento possono oscillare al rialzo o al ribasso e possono comportare la perdita dell'importo originariamente investito. Si invitano tutti gli investitori a rivolgersi a un consulente professionale prima di qualsiasi decisione d'investimento al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
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I diritti e i meccanismi di ricorso collettivo degli investitori sono riportati in sintesi in inglese nella pagina sulla regolamentazione consultabile all'indirizzohttps://about.amundi.com/Metanav-Footer/Footer/Quick-Links/Legal-documentationin relazione agli Amundi ETF.
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